V souvislosti s vývojem na trhu korporátních dluhopisů v České republice zaznamenává naše advokátní kancelář FABIAN & PARTNERS zvýšenou poptávku po právní pomoci ze strany vlastníků dluhopisů emitenta AGMECO LT, s.r.o. (IČO: 27100022, se sídlem Türkova 828, Praha 4). Cílem tohoto článku je poskytnout věřitelům objektivní právní rozbor jejich aktuálního postavení, analyzovat procesní rizika spojená s chystanou schůzí vlastníků a nastínit instrumenty směřující k uspokojení jejich splatných pohledávek.
I. Skutkový stav a právní povaha prodlení emitenta
Stěžejní emise dluhopisů s názvem „AGMECO LT s.r.o. 2023“ (identifikační kód ISIN: CZ0003551665) o jmenovité hodnotě jednoho dluhopisu 25 000 Kč a s pevným úrokovým výnosem ve výši 12,8 % p.a. dosáhla dle emisních podmínek data své konečné splatnosti dne 15. června 2026.
K tomuto datu byl emitent povinen vyplatit vlastníkům dluhopisů jmenovitou hodnotu (jistinu) spolu s posledním narostlým výnosem. Vzhledem k tomu, že emitent této smluvní a zákonné povinnosti nedostál, nastaly následující právní následky:
- Prodlení dlužníka: Od 16. června 2026 se emitent nachází v prodlení se splacením jistiny emise.
- Uplynutí lhůty pro nápravu: K dnešnímu dni trvá stav prodlení déle než 30 dnů. Tím dochází k naplnění materiálních podmínek předvídaných v článku 3.8 emisních podmínek pro zahájení procedury směřující k realizaci zajištění.
II. Procesní analýza chystané schůze vlastníků dluhopisů
Zástupci emitenta aktuálně avizovali záměr rozeslat do 20. července 2026 oficiální pozvánku na schůzi vlastníků dluhopisů. Z hlediska korporátního a dluhopisového práva se jedná o procesní krok s dopady pro jednotlivé věřitele:
- Riziko restrukturalizace dluhu (Roll-over): Lze důvodně předpokládat, že emitent navrhne schůzi vlastníků schválení změn emisních podmínek spočívajících v odkladu splatnosti jistiny, případně v transformaci dluhu do nové emise.
- Princip majority: Schůze vlastníků je usnášeníschopná, účastní-li se jí vlastníci reprezentující více než 30 % celkové jmenovité hodnoty vydaných a dosud nesplacených dluhopisů. Rozhodnutí jsou přijímána prostou většinou hlasů přítomných věřitelů. Pokud schůze změnu schválí, je toto rozhodnutí závazné i pro přehlasované nebo nepřítomné vlastníky dluhopisů.
- Zákonná ochrana nesouhlasících věřitelů: Podle článku 8.8 emisních podmínek v úzké vazbě na ustanovení § 23 odst. 5 zákona o dluhopisech platí, že vlastník dluhopisu, který hlasoval proti navržené změně emisních podmínek, má právo požadovat předčasné splacení dluhopisu dlužníkem.
Doporučení kanceláře: Pasivita vlastníků v této fázi může vést k právnímu zablokování jejich možnosti individuálně či nuceně vymáhat splatnou jistinu. Pro zachování práva na okamžité splacení je nezbytné aktivně a formálně vyjádřit nesouhlas s jakýmikoli odklady splatnosti.
III. Zajišťovací instrumenty a postavení zástavního agenta
Závazky z předmětné emise jsou zajištěny zástavním právem k movitému majetku ve vlastnictví dlužníka – konkrétně k technologii pyrolýzní linky pro produkci biocharu, jejíž hodnota byla deklarována ve výši 27 000 000 Kč bez DPH.
Správa a výkon tohoto zajištění podléhají specifickému režimu:
- Role zástavního agenta: Agent pro zajištění vystupuje ve vztahu k zajištění jako společný a nerozdílný věřitel s každým jednotlivým vlastníkem dluhopisu. Samotný vlastník dluhopisu nemá přímou procesní legitimaci k individuální realizaci zástavního práva mimo tento mechanismus.
- Procedura realizace zástavy: Podle článku 3.9 emisních podmínek platí, že rozhodne-li schůze vlastníků prostou většinou hlasů přítomných o výkonu zajištění, provádí samotnou realizaci zástavy agent pro zajištění.
- Povinnost odborné péče: Agent pro zajištění je při výkonu své funkce striktně vázán pokyny schůze vlastníků a je povinen postupovat s odbornou péčí a v souladu se zájmy vlastníků dluhopisů.
IV. Strategie vymáhání v režii FABIAN & PARTNERS
V rámci právního zastupování realizujeme následující kroky:
- Formální uplatnění nároků: Odeslání kvalifikovaného upozornění na prodlení emitentovi s cílem precizního splnění smluvních podmínek.
- Zastupování na schůzi vlastníků: Komplexní administrace účasti, výkonu hlasovacích práv a případné protokolární uplatnění nesouhlasu se změnami emisních podmínek tak, aby bylo pro klienta fixováno právo na okamžité splacení jistiny.
- Příprava na insolvenční řízení: V případě materiálního úpadku emitenta zajištění okamžitého přihlášení pohledávek s uplatněním statusu zajištěného věřitele, což klientům garantuje prioritní uspokojení z výtěžku zpeněžení zajištěné technologie.
Kontakt pro dotčené investory
Pokud vlastníte dluhopisy emise AGMECO LT s.r.o. 2023 (ISIN: CZ0003551665) a máte zájem o připojení se k věřitelské skupině za účelem koordinovaného postupu na schůzi vlastníků a při následném vymáhání, kontaktujte nás pro individuální posouzení Vašeho případu.
E-mail: info@fabianpartners.cz
Pokud nám zašlete základní podklady, provedeme úvodní posouzení vaší věci, ověříme, z čeho přesně se váš nárok skládá, a navrhneme další postup. Kontaktujte nás ještě dnes prostřednictvím našeho online formuláře.
Naše poslední zkušenosti v oblasti insolvencí
- YD Real Estate Finance, YD Capital Partners, YD ENERGY – zastupování věřitelů, podávání insolvenčních návrhů na tyto subjekty
- Plynbio – podali jsme insolvenční návrh a zastupujeme věřitele
- Epitychia – podali jsme insolvenční návrh a zastupujeme věřitele
- Premiot Group, Česká žula aj. – podávání insolvenčních návrhů a zastupování více než 500 klientů
- Future Farming / GFF – podávání insolvenčních návrhů a poradenství pro 250 věřitelů v rámci skupinové insolvence
- Trebitsch Holding / Česká Whisky – věřitelská agenda, vč. podání insolvenčního návrhu, trestně-právní přesah, zastupování více než 150 klientů
- Unipro SPE01 – zahájili jsme insolvenční řízení, věřitelská agenda pro více než 150 klientů
- RSBC – zastupování více než 300 věřitelů, zastupování ve věřitelském výboru (předseda)
- Washpoint II, České automyčky, Apollo industrial – zastupování desítek věřitelů, vč. podání insolvenčních návrhů na tyto subjekty
