Kancelář FABIAN & PARTNERS navazuje na dřívější článek o vymáhání dluhopisů Bert BOND věnovaný emisi „Zelený dluhopis BertCEE Modulové bioplynové stanice“ (ISIN: CZ0003565459) emitenta Bert BOND s.r.o. (do 18. 10. 2024 Bert CEE s.r.o.), IČO: 195 84 407, se sídlem Na Strži 2102/61a, 140 00 Praha, zapsaného v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze pod sp. zn. C 388798. Od zveřejnění předchozího článku se prodlení emitenta s výplatou úrokových výnosů prokazatelně prodloužilo, kancelář zastupuje rostoucí počet vlastníků dotčených dluhopisů a s ohledem na kapitálovou situaci emitenta nelze vyloučit riziko jeho insolvence. Tento článek shrnuje aktuální stav věci a možnosti vymáhání dluhopisů Bert BOND, včetně předčasného splacení a případného věřitelského insolvenčního návrhu.
Shrnutí
Prodlení s výplatou úroků: emitent nevyplácí sjednaný měsíční úrokový výnos ve výši 11,1 % p.a. nepřetržitě od 31. 5. 2026, tj. k dnešnímu dni po dobu přesahující tři měsíce.
Právo na předčasné splacení: prodlení delší než 30 dnů bez svolání schůze vlastníků dluhopisů zakládá dle čl. 9.3 emisních podmínek právo každého vlastníka na předčasné splacení jmenovité hodnoty dluhopisů i narostlého výnosu.
Riziko insolvence: základní kapitál emitenta (450 000 Kč) je řádově nižší než plánovaný objem emise (15 000 000 až 24 750 000 Kč), což riziko jeho insolvence zvyšuje.
Zastupování věřitelů: kancelář zastupuje rostoucí počet vlastníků dluhopisů a připravuje koordinovaný postup, včetně případného věřitelského insolvenčního návrhu.
I. Prodlení emitenta Bert BOND s.r.o. trvá – naplněny podmínky pro předčasné splacení dluhopisů
Emitent je v prodlení s výplatou měsíčních úrokových výnosů (sjednaných ve výši 11,1 % p.a.) nepřetržitě od 31. 5. 2026, tedy k dnešnímu dni po dobu přesahující tři měsíce. Po celou tuto dobu emitent nesvolal schůzi vlastníků dluhopisů, ač k tomu byl oprávněn (čl. 13.1 emisních podmínek), ani jinak s vlastníky dluhopisů o řešení situace nekomunikoval.
Tím jsou naplněny podmínky čl. 9.3 emisních podmínek: je-li emitent v prodlení s výplatou výnosů po dobu delší než 30 dnů a v této době nesvolá schůzi vlastníků dluhopisů, je každý vlastník dluhopisu oprávněn písemně rozhodnout o předčasném splacení jím vlastněných dluhopisů. Nárok na vyplacení celé jmenovité hodnoty spolu s dosud narostlým poměrným úrokovým výnosem vzniká 10 pracovních dnů po doručení tohoto rozhodnutí emitentovi. Pro klienty, kteří se na kancelář v mezidobí obrátili, jsme taková rozhodnutí o předčasném splacení již zpracovali a emitentovi doručili.
II. Riziko insolvence emitenta Bert BOND s.r.o.: nepoměr základního kapitálu a objemu emise
Dle údajů zveřejněných v obchodním rejstříku činí základní kapitál společnosti Bert BOND s.r.o. 450 000 Kč. Emisní podmínky přitom počítaly s předpokládanou jmenovitou hodnotou emise ve výši 15 000 000 Kč s možností navýšení až na 24 750 000 Kč. Dle informací zveřejněných na portálu dluhopisy.cz přesáhly prodeje dluhopisů k 14. 10. 2024 hranici 15 % plánovaného objemu emise.
Tento nepoměr mezi základním kapitálem emitenta a objemem emise, spolu s trvajícím prodlením s výplatou výnosů, zvyšuje riziko, že emitent nebude schopen dostát svým závazkům vůči všem vlastníkům dluhopisů, a nelze tak vyloučit riziko jeho insolvence.
III. Podnikatelský záměr emitenta a srovnatelné kauzy dluhopisových emisí v insolvenci
Podnikatelský záměr, k jehož financování měla emise sloužit, spočíval ve vývoji a prodeji tzv. modulových odpadových bioplynových stanic (MOBPS) – zařízení zpracovávajících odpadní substráty mokrou fermentací za účelem výroby bioplynu, elektřiny, tepla a digestátu jako hnojiva. Dle informací zveřejněných na portálu dluhopisy.cz měl být výtěžek emise použit zejména na nákup instalačních technologií a příslušenství určených k dalšímu prodeji, na vývoj souvisejícího softwaru a na přípravu zahraniční expanze na trhy Německa, Rakouska, Švýcarska, Slovenska, Maďarska, Polska a Španělska. Nešlo tedy o financování jednoho konkrétního již realizovaného projektu, nýbrž o financování plánovaného růstu obchodní a výrobní kapacity emitenta.
Kauza emitenta není v posledních letech na trhu korporátních dluhopisů prezentovaných jako „zelené“ či environmentálně zaměřené ojedinělá. Obdobným způsobem, tj. kombinací vysokého zadlužení vůči vlastnímu kapitálu a expanzních plánů financovaných převážně z retailových dluhopisových emisí, skončily v insolvenci i jiné subjekty působící v oblasti obnovitelných zdrojů energie, například skupina Solek (solární energetika) nebo společnost AZ Energies (dodavatel energií).
IV. Vymáhání dluhopisů Bert BOND: kancelář zastupuje rostoucí počet věřitelů
Od zveřejnění předchozího článku se na kancelář obrátila řada dalších vlastníků dluhopisů předmětné emise. Kancelář FABIAN & PARTNERS v tuto chvíli zastupuje více věřitelů emitenta a nadále sdružuje další zájemce s cílem prosadit koordinovaný postup, včetně případné přípravy společného věřitelského insolvenčního návrhu. Připomínáme, že závazky emitenta z dluhopisů jsou dodatečně zajištěny ručitelským prohlášením jeho jednatelů, pana Petra Kalába a pana Jiřího Skalického.
Postup kanceláře při vymáhání dluhopisů Bert BOND zahrnuje zejména kvalifikovanou výzvu emitentovi k odstranění prodlení, sdružení vlastníků dluhopisů do skupiny zastupovaných věřitelů s cílem koordinovaného postupu a přípravu věřitelského insolvenčního návrhu pro případ, že emitent zůstane v platební neschopnosti (podrobněji k jednotlivým krokům a k ručitelskému prohlášení jednatelů viz náš předchozí článek o vymáhání dluhopisů Bert BOND).
V. Co mohou vlastníci dluhopisů Bert BOND nyní učinit
Vlastníkům dluhopisů předmětné emise, kterým nebyl řádně vyplacen sjednaný úrokový výnos, doporučujeme:
1. Připojit se ke skupině zastupovaných věřitelů za účelem koordinovaného postupu vůči emitentovi, případně i vůči ručitelům.
2. Písemně uplatnit nárok na předčasné splacení dle čl. 9.3 emisních podmínek, tj. celé jmenovité hodnoty vlastněných dluhopisů spolu s narostlým úrokovým výnosem.
3. Nezůstávat pasivní – s ohledem na nepoměr mezi základním kapitálem emitenta a objemem emise je včasné uplatnění nároku a koordinovaný postup s dalšími věřiteli namístě.
Časté otázky k vymáhání dluhopisů Bert BOND
Co znamená prodlení emitenta Bert BOND s.r.o. s výplatou úrokových výnosů z dluhopisů?
Emitent Bert BOND s.r.o. (dříve Bert CEE s.r.o.) nevyplácí od 31. 5. 2026 nepřetržitě sjednaný měsíční úrokový výnos ve výši 11,1 % p.a. z emise „Zelený dluhopis BertCEE Modulové bioplynové stanice“ (ISIN CZ0003565459). K dnešnímu dni trvá toto prodlení po dobu přesahující tři měsíce, aniž by emitent svolal schůzi vlastníků dluhopisů nebo s nimi jinak komunikoval o řešení situace.
Jak mohu jako vlastník dluhopisů Bert BOND žádat předčasné splacení?
Podle čl. 9.3 emisních podmínek vzniká každému vlastníkovi dluhopisu, který je v prodlení s výplatou výnosu déle než 30 dnů a v této době nesvolal schůzi vlastníků, právo písemně rozhodnout o předčasném splacení jím vlastněných dluhopisů. Nárok na výplatu celé jmenovité hodnoty spolu s narostlým poměrným výnosem vzniká 10 pracovních dnů po doručení tohoto rozhodnutí emitentovi. Kancelář FABIAN & PARTNERS taková rozhodnutí pro zastupované klienty zpracovává a doručuje emitentovi.
Hrozí emitentovi Bert BOND s.r.o. insolvence?
Riziko insolvence nelze vyloučit. Základní kapitál emitenta zapsaný v obchodním rejstříku činí 450 000 Kč, zatímco emisní podmínky počítaly s objemem emise 15 000 000 až 24 750 000 Kč. Tento nepoměr spolu s trvajícím prodlením s výplatou výnosů zvyšuje riziko, že emitent nebude schopen dostát svým závazkům vůči všem vlastníkům dluhopisů. Kancelář se na tuto možnost připravuje, včetně přípravy společného věřitelského insolvenčního návrhu.
Ručí za závazky emitenta z dluhopisů i jiná osoba?
Ano. Závazky emitenta z dluhopisů jsou dodatečně zajištěny ručitelským prohlášením jeho dvou jednatelů, pana Petra Kalába a pana Jiřího Skalického, kteří za dluhy emitenta odpovídají jako fyzické osoby. Emise není zajištěna zástavním právem ani prostřednictvím zástavního agenta.
Jak se mohu připojit ke skupině zastupovaných věřitelů Bert BOND?
Vlastníci dluhopisů emise Zelený dluhopis BertCEE Modulové bioplynové stanice, kterým nebyl řádně vyplacen sjednaný úrokový výnos, mohou kancelář kontaktovat na e-mailu info@fabianpartners.cz za účelem individuálního posouzení případu a připojení ke skupině zastupovaných věřitelů usilujících o koordinovaný postup vůči emitentovi.
Kontakt pro dotčené investory
Pokud vlastníte dluhopisy emise Zelený dluhopis BertCEE Modulové bioplynové stanice (ISIN: CZ0003565459, emitent Bert BOND s.r.o., dříve Bert CEE s.r.o.) a nebyl Vám řádně vyplacen sjednaný úrokový výnos, kontaktujte nás pro individuální posouzení Vašeho případu a připojení se ke skupině zastupovaných věřitelů.
E-mail: info@fabianpartners.cz
Související stránky
Zastupování věřitelů v insolvenčním řízení
Přihlášky pohledávek do insolvence
Plynbio – podali jsme insolvenční návrh a zastupujeme věřitele
Epitychia – podali jsme insolvenční návrh a zastupujeme věřitele
YD Real Estate Finance, YD Capital Partners, YD ENERGY – zastupování věřitelů, podávání insolvenčních návrhů na tyto subjekty
Premiot Group, Česká žula aj. – věřitelské insolvenční návrhy a zastupování více než 500 klientů
Future Farming / GFF – věřitelské insolvenční návrhy a poradenství pro 250 věřitelů v rámci skupinové insolvence
Trebitsch Holding / Česká Whisky – věřitelská agenda, vč. podání insolvenčního návrhu, trestně-právní přesah, zastupování více než 150 klientů
KR REAL – zastupování držitelů dluhopisů
KD Chemiko a PREMIALIS – zastupování držitelů dluhopisů
PRIVATE ACTIVE INVESTOR – věřitelské insolvenční návrhy a zastupování více než 100 klientů
Unipro SPE01 – věřitelský insolvenční návrh, věřitelská agenda pro více než 100 klientů
RSBC – zastupování více než 300 věřitelů, zastupování ve věřitelském výboru (předseda)
Washpoint II, České automyčky – zastupování desítek věřitelů, vč. podání insolvenčního návrhu
JUDr. Ing. Pavel Fabian, advokát, insolvenční správce se zvláštním povolením
